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[解密]苹果失宠:巴菲特索罗斯众神叛变 华为9年66倍成功逆袭

2019-02-15 11:59:52 来源:金融界   阅读量:2272

曾被众星拱月般的万亿苹果,如今正经历着开年以来的又一次暴击。

巴菲特减持,索罗斯、老虎基金都在清仓,曾经忠诚的“果粉”大佬们如今正在背弃苹果阵营,而就在三季度投资大佬晒家底儿时,苹果还是大佬眼中的香饽饽。

除遭到大佬背弃外,苹果为了挽回市场也丢掉了一直奉行的“原则”。大中华区业绩不佳,苹果便靠降价挽销量。而这种原则性的妥协真的就能带苹果走出泥潭,重回手机市场的制高点吗?

库克认命要妥协

“虽然我们预见到了主要新兴市场的一些挑战,但我们没有预料到经济减速的幅度,尤其是在大中华区。”苹果首席执行官蒂姆•库克短短的一席话向资本市场丢了一记重雷,直击投资者心中的恐慌。话音一落,苹果1月3日当晚暴跌10%。

要知道10月初的苹果仍头顶万亿光环,但短短三个月市值蒸掉一个腾讯的苹果,新开年继续迎来资本市场的“拳打脚踢”。只不过,苹果很快便采取了罕见的“降价潮”,这也成了销量的提振利器、股价的催化剂。

胆大者纷涌而入,自创新低后,苹果股价又涨了近20%。但要知道,一直以来支撑苹果股价上涨的绝非“意外降价”,标榜苹果的“创新”却在日渐式微。

狙击苹果

一直以来,苹果标榜自己是主导全球智能手机技术发展的品牌。新机越定越贵的苹果在价格方面始终是引领者,但是在技术方面苹果却慢慢退伍成了行列中的跟随者。

曾经的苹果在乔布斯时代,不做市场调查、不问消费者想要什么、为自己生产。用乔布斯的话来说,领袖和跟风者的区别在于创新。但如今库克引领下的苹果抹去了标新立异,换上了亦步亦趋。不仅如此,拿高价为“果粉”定义奢侈,越卖越贵的iPhone没有受益于高价策略,反而成了掣肘销量的一大因素。

在苹果失势的同时,国产手机品牌的销量却在逆市增长。据调研机构赛诺数据显示,2018年全年,从整体销量上来看,OPPO以7637万部销量排名第一,但同比下滑6%;vivo以7464万销量位居第二,同比增长3%;华为和荣耀以6490万和5427万分列第三四位,同时分别实现了29%和13%的同比两位数的增长,如果华为与荣耀合并计算,销量达1.29亿台。反观苹果,iPhone总出货量为5270万台位居第五,同比下滑了5%。

与苹果抗衡的国产机很多,但华为无论从各个维度来看都是苹果的劲敌。如今,二者的暗中较劲正在白热化。

十年之争

毛衣战大背景下,民族观总是会不自觉地放大。苹果是美国的产物,而华为则是中国的民族符号。华为和苹果的较量背后也是中美较量的缩影。

12月25日,华为官方宣布称,华为智能手机发货量从2010年的300万台增长到2018年的2亿台,9年66倍。同时,华为在去年二季度和三季度实现了成为全球第二大智能手机厂商,占据全球市场份额的14.6%。华为一路追赶的背面,苹果的销量显然有些力不从心。

从下图可以清晰地看出,在2015年苹果手机突破2亿销量大关后,接下来的两年都再没回到顶峰。有一位常年跟踪研究苹果的分析师预言,苹果手机2019年的全年销量很可能跌破 2亿台,成为近5年的历史最低。

再看二者销售的同比增速,除却2012年苹果销售同比增速领先外,其余时间华为都处于领先位置。2016年、2018年Iphone手机的同比销量甚至均落入负值区域。

此外,在苹果抱怨2018年大中华区经济低迷销量低的同时,华为却创造了31%的同比增速,彼时的iPhone仍在为销量同比增速坠入负值而黯然伤神。

苹果的没落

谁也没有料到,苹果没落的速度以及华为赶超的速度。但不少分析师还是愿意相信,目前苹果的困难只是暂时的。

但更长期的数据显示,现在苹果用户平均每33个月才会更换手机,这比三年前的24个月或者25个月都要长很多。而且英国《金融时报》旗下的研究部门做过一项调查,目前只有1.1%的受访者表示愿意花费超1万元去购买一部新的智能手机。

更新频率放缓除了因为Iphone价格过高之外,还有苹果手机创新不足的原因。有点评称,“苹果就像是个已经江郎才尽的时装设计师,除了把衣服改得更宽松或者更修身一点之外,再没有其他的新点子。”

过去苹果可以作为消费者炫耀、象征身份的产品,而如今的苹果似乎无法再提供这样的差异化。自从iPhone7系列发布后,双镜头、取消耳机孔、无限充电、防水功能等技术都被曝在跟随安卓机。

而华为高端机的终端技术却在不断突破。软件方面,华为连续公布了GPU turbo、液冷散热、Link turbo等震惊行业的黑科技外,在硬件方面也实现了徕卡三摄、无限反向充电、15W无线快充等技术。

Wedbush Securities分析师丹·艾夫斯表示,iPhone这次销量的下滑其实为整个手机行业敲响了警钟。伴随着手机科技的创新,整个行业成了其自身成功的受害者。虽然不少国产手机在逆势突围,但乐观背后难掩整体手机市场出货量首次年度下滑。

还有分析师称,苹果当前的走势有着多年前黑莓的影子,二者被市场逐渐甩开的原因都是“taking customers for granted”。

大佬在抛弃

消费者在望向别处,投资大佬也在背弃这一阵营。

据美国证监会公布的13F文件显示,老虎全球基金管理公司四季度清仓了苹果股票。巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦和索罗斯基金也放出了相同的信号,前者在减持苹果,而后者则直接将苹果清仓。

其中,伯克希尔的苹果持仓规模下滑约1.1%。不过,苹果仍然是巴菲特投资组合中最大的持股。至于索罗斯基金,投资大佬在四季度几乎清仓了所有科技龙头股,包括苹果、微软等,而且减持亚马逊持仓近三成,还清仓了包括高通AMD等芯片股。

这并不是全部,有媒体统计,减持苹果似乎成了对冲基金的统一行动。据最新数据显示,对冲基金Jana Partners减持苹果超六成;对冲基金巨头泰珀的Appaloosa Management也减持了手中的苹果。

为什么总是大中华区

最后,天眼君补充一部分,为什么大中华区是苹果最担忧的领域。事实上,从数据来看,大中华区虽然只是苹果的第三大市场,但该区域的降速已然成了苹果“失宠”的信号灯。

大中华区曾在2014年左右赶超欧洲成为苹果第二大销售区域,但在2016年左右,欧洲反超。从此大中华区一直是苹果的第三阵营。有专家指出,苹果在大中华区的没落与其产品跟随andoid系列机技术的时间较为重合。因此一定程度上,这是一个转折点,也是一颗信号弹。

而且苹果在大中华区“遇冷”早已不是新鲜事儿。以历史数据来看,苹果在2013年、2016年、2017年、2018年总会爆出大中华区营收下滑的新闻。

专业人士表示,大中华区的销量下滑,一方面归因于国产手机在中高端市场的蚕食。另一方面则在于线上红利消退后,苹果线下零售店渗透尚不及时。

数据显示,在中国14个省市,苹果的线下零售店总共有42家,而且多数在一二线城市。而同期,oppo线下零售店多达20万家,vivo线下零售店超25万家,就连雷军的“小米之家”也立足在未来三年布局1000家,这些手机品牌在国内三四五线城市的渗透意识极强,而苹果在三四五线的渗透能力却相对较弱。

还有人指出,苹果的“高冷市场战略”在中国市场正逐步失灵。和各种国产品牌的营销战脱钩后,苹果总是在中国市场掉链子,这朵“时间的玫瑰”似乎正成了投资大佬们用脚投票的“毒药”。

苹果难安。

华为的包围、高通的袭击、大佬的散场、技术的式微都成了市场看淡的缘由,可能就连库克也不知道,接下来苹果能否依旧“高冷”而不是屡屡向市场低头。

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关键词阅读: 苹果 / 巴菲特 / 索罗斯

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