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智能汽车政策层正式发力 利好多产业链

2018-01-09 09:15:38 来源:平安证券

摘要:
2018年1月5日国家发改委发布《智能汽车创新发展战略》(征求意见稿),《征求意见稿》明确提出“智能汽车已成为汽车产业发展的战略方向”,“发展智能汽车对我国具有重要的战略意义”,“我国拥有智能汽车发展的战略优势”。

【事项】

2018年1月5日国家发改委发布《智能汽车创新发展战略》(征求意见稿),《征求意见稿》明确提出“智能汽车已成为汽车产业发展的战略方向”,“发展智能汽车对我国具有重要的战略意义”,“我国拥有智能汽车发展的战略优势”。

【平安观点】

1、从技术路线图到征求意见稿,智能汽车政策不断推进。2016年10月,中国汽车工程学会发布智能网联技术路线图,2017年12月北京发布自动驾驶新规,至今发改委层面正式提出征求意见稿,到2020年,智能汽车新车占比达到50%,与之前路线图目标一致。据目前统计数据看,智能汽车新车占比低于20%,还具有较大提升潜力,未来还将在国内开展示范运行验证,有助于逐步推进部分产业化。预计乘用车和商用车智能化将同步进行,智能汽车传感器、车载操作系统等零部件产业链将会受益,单车配套价值预计在3000-4000元左右,2020年市场容量约为450-600亿。我们预计后续相关部门还将有其他政策出台,对具体的搭建平台、强制安装等细节做出规定。

2、《征求意见稿》将加快我国高精度地图产业的落地。《征求意见稿》在多处提到了“车用基础地图”。应用高精度地图,能大大降低智能汽车在行驶过程中的计算量,有效降低智能汽车在行驶过程中的计算时延,对智能汽车运行的安全和稳定有重大意义。我们判断,按照《征求意见稿》的要求,我国高精度地图将在2020年之后实现大规模商用。

3、《征求意见稿》将推动我国车联网信息安全的发展。《征求意见稿》也将信息安全列入了关键核心技术。我们认为,受益于我国智能汽车产业的未来发展,我国车联网信息安全产业未来发展潜力巨大。

首次提出国内LTE-V2X覆盖率目标和重点部署场景,并协调了与5G-V2X的发展关系。《意见稿》明确提出开展车用无线通信专用频谱使用许可研究,加速推进LTE-V2X部署,到2020年LTE-V2X在大城市、高速公路的覆盖率达到90%。预计未来基于LTE-V为标准的产业群能够带来的规模有望达到万亿级水平,V2X通信芯片和模组厂商显著受益。

4、受益智能汽车战略,NB-IOT在道路应用场景获政策支持。《意见稿》提出开展道路基础设施信息化改造,提出在桥梁、隧道等道路关键节点部署窄带物联网(NB-IOT)等网络。NB-IOT在低功耗、广覆盖、多连接等方面具备优势,道路关键节点场景部署NB-IOT网络获政策支持,NB-IOT芯片与模块厂商将显著受益。

北斗系统功能包括授时与定位在智能汽车领域将广泛应用,交通管理愈加精细化、智能化。我们认为出于战略安全方面考虑,车用授时系统必将优先考虑北斗系统。在定位方面,北斗导航将与其他定位方式在车用领域共存发展,并将视车联网发展进度在战略上给予重点支持。近期机动车电子标识国家标准正式发布,2018年将全面推广,预计到2020年,包括车端电子标签、路面监测端、处理系统端、行业应用系统端市场总规模将超800亿元,市场容量巨大。

5、投资建议与推荐个股:在高精度地图领域,我们推荐四维图新(002405);在智能驾驶座舱领域,我们推荐中科创达(300496)、索菱股份(002766);在信息安全领域,我们推荐启明星辰(002439)。在传感器、车载系统领域,推荐均胜电子(600699)、兴民智通(002355),建议关注德赛西威(002920)、华域汽车(600741),在汽车共享领域,强烈推荐上汽集团(600104)。建议关注在LTE-V2X技术研发与芯片模组领域布局的大唐电信(600198)、高鸿股份(000851),建议关注涉及NB-IOT模块生产的厂商高新兴(300098)、广和通(300638)。

6、风险提示:1)政策推广不及预期;2)汽车销量不及预期;3)高精度地图研发进度不达预期;4)车联网信息安全发展进度不达预期。

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