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两融余额逼近万亿 或催生新一轮上涨行情

2017-10-13 10:24 来源:金融界

市场情绪和投资者信心持续回暖,两融余额再度逼近万亿元大关。截至10月11日,两市两融余额合计9946.47亿元,其中融资余额9900.47亿元。值得注意的是,节后两融资金加速入场,3个交易日就增加了251.49亿元。业内人士表示,...

市场情绪和投资者信心持续回暖,两融余额再度逼近万亿元大关。截至10月11日,两市两融余额合计9946.47亿元,其中融资余额9900.47亿元。值得注意的是,节后两融资金加速入场,3个交易日就增加了251.49亿元。业内人士表示,两融余额万亿元唾手可得,A股或迎来新一轮震荡上涨。

两融余额连续4个月增长

沪深交易所最新数据显示,截至10月11日,上交所两融余额为5871.38亿元,其中融资余额5835.23亿元;深交所两融余额为4075.09亿元,其中融资余额4065.24亿元;两市合计两融余额为9946.47亿元,两市融资余额达9900.47亿元。

记者统计发现,自8月25日以来,两融余额曾连续13个交易日上涨,虽然9月15日有所下滑,但9月18日再度刷新年内新高增至9890亿元,创下了2016年11月30日以来的新高。“长假效应”影响9月下旬一度回落,但节后场外资金加速进场,10月11日,两融余额再度逼近万亿元大关。

值得一提的是,自2016年1月15日两融余额跌破1万亿元后,其始终未越过万亿元大关。尽管去年10月份两融余额一度连续上涨,但最终止步于9766亿元,并且随后从高点持续下滑。到今年6月初,两融余额更是跌至8600多亿元,创年内新低,此后两融余额始终在9000亿元内徘徊,直到8月25日的这轮强势增长,两融余额不断刷新年内新高。

记者发现,自6月份以来至今,两融余额规模经历了长达4个多月的增长态势,这也是2016年以来两融余额走高持续时间最长的一次。

对此,英大证券研究所所长李大霄接受记者采访时表示,两融余额1万亿是一个重要门槛,两融余额再次逼近1万亿元整数关,说明投资信心不断增强,市场风险偏好有所回升。两融余额突破万亿元只是时间问题。

两融余额曾两次突破万亿

历史数据显示,万亿元不仅是两融余额的整数关口,也是市场由弱转强的一个重要指标。此前两融余额两次突破万亿元后,A股都迎来了一波明显的上涨。

2014年12月19日,A股两融余额历史性首次突破1万亿元,此后两融余额不断攀升,仅5个月时间,两融余额便突破两万亿元。在这期间,A股出现近些年少见的大牛市,亦称杠杆牛市。

2015年10月22日,两融余额再次突破万亿元大关,直到2016年1月初,都一直保持在万亿元以上,这段时间A股出现了一波强劲的反弹。

种种迹象表明,两融余额月内突破万亿元是大概率事件,此次会否催生新一轮上涨呢?深圳新里程董事长赖戌播表示,两融余额和A股市场涨跌互为因果,两融余额增加意味着市场回暖,投资者信心逐步恢复。如果A股市场赚钱效应维持,融资余额保持稳步增长态势,进而一举突破万亿元整数关,或将引领大盘上攻沪指3500点一线。后市行业个股走势将两极分化,低估且稳定增长蓝筹可关注,少数高成长新兴产业蓝筹弹性更大。

“两融余额指标应理性看待。”天风证券刘晨明认为,两融余额指标并不是市场走势的前瞻指标,但其增长却是股市出现增量资金的重要证据。在一定程度上,两融余额增长说明成交量提升,并且确实是有增量资金在入场。

20个股融资超10亿

两融资金买入了哪些行业个股?据WIND资讯数据统计,国庆节后3个交易日内,申万28个一级行业全部实现净买入。

从节后最近3日净买入额来看,电子行业累计净买入额为33.8亿元亿元,位居首位;非银金融行业净买入额为24.74亿元,排名第二;汽车行业净买入额为19.27亿元,排名第三。

从两融余额排行来看,截至10月11日,非银金融、有色金属、电子位列前三名,两融余额分别为812.95亿元、671.38亿元、624.04亿元。另外,银行、地产、医药生物、计算机、化工等行业两融余额也超过500亿元。

从融资净买入个股排行看,据WIND资讯数据统计,节后共有20只个股融资净买入超过10亿元。节后融资买入前五名个股分别为京东方A(000725)、中国平安(601318)、中兴通讯(000063)、盐湖股份(000792)、赣峰锂业,节后3日净买入额分别为39.71亿元、25.23亿元、22.26亿元、20.49亿元、20.13亿元。

而最近1个月融资买入前五名个股分别为赣峰锂业、京东方A、盐湖股份、方大炭素(600516)、中国平安,融资买入额分别为142.14亿元、135.21亿元、134.73亿元、134.47亿元、110.54亿元。近1个月融资净买入额分别为11.55亿元、22.59亿元、12.50亿元、-6.98亿元、13.04亿元。

从ETF交易情况看,节后融资净买入前三位分别为易方达恒生HETF、华夏恒生ETF、华安黄金ETF,净买入额分别45.37亿元、25.2亿元、9.34亿元。

二级市场走势上,节后获融资净买入的京东方A、中国平安、中兴通讯表现强势,股价均创出了阶段新高或逼近阶段新高,但盐湖股份、赣峰锂业等个股出现高位整理或回落走势。

李大霄认为,两融资金属于杠杆资金,投资者应注意控制杠杆,杠杆不能加得太高,融资买入ETF相对安全些,但最好用闲钱投资股市。

本文来源:金融界责任编辑:cloud

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