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大盘罕见11连阳 下一热点锁定消费概念股

2018-01-14 14:09 来源:证券日报

分析人士认为,随着市场趋势走强,行情有望向深度拓展。从时间节点来看,一个月之后的春节或能成为大消费类股爆发的契机。

近期,A股市场呈现稳步上扬态势,沪指日K线罕见11连阳,市场赚钱效应出现明显提升,投资者寻找和布局新热点的热情高涨。分析人士认为,随着市场趋势走强,行情有望向深度拓展。从时间节点来看,一个月之后的春节或能成为大消费类股爆发的契机。

食品饮料

白酒股旺季行情开启

新年伊始,贵州茅继续高歌猛进,在经过连续的震荡上行后,最新收盘价报至788.42元,同时最新总市值也达到9904.11亿元,距离万亿元市值大关仅一步之遥。贵州茅台的抢眼走势仅仅是新年以来食品饮料板块强势表现的缩影,数据统计发现,年内共有7只食品饮料股累计涨幅超过10%,除贵州茅台累计上涨13.04%外,其余6只个股分别为:洋河股份、五粮液、庄园牧场、威龙股份、今世缘、莫高股份。

对此,分析人士表示,食品饮料板块近期的强劲表现主要有以下三大逻辑支撑。首先,在消费升级的大趋势下,市场加大了对食品饮料行业在农历春节这一传统消费旺季期间相关数据的期待,较高的预期或对板块短期内的估值提升起到催化作用;其次,随着价值投资理念持续深入,市场对2017年年报数据的关注也进一步增高,其中,基本面扎实且分红慷慨的食品饮料行业更易受到市场关注;第三,近期A股市场呈现出的连涨态势,不仅使得上证指数重回3400点上方,同时逐渐聚拢了市场人气,为食品饮料板块进一步有所表现提供优越的条件。

事实上,随着人均可支配收入的提升,近年来我国也迎来新一轮的消费结构升级,反映到食品饮料行业上,是高端消费品和大众消费品需求的同时爆发。华融证券表示,消费升级是当前消费领域的鲜明特征。从宏观经济背景看,目前,我国年人均GDP超过8000美元,进入后工业化阶段,产业结构升级与消费升级同步加速。从行业层面看,消费者对高端产品和高品质服务的消费能力不断提高,进一步印证消费升级现象。而居民收入水平增长、中产阶层扩容、人口结构变化、城乡差距缩小是消费升级的主要动力。消费升级有助于行业集中度的提升。

而业绩表现上,根据三季报披露显示,行业内贵州茅台、五粮液、伊利股份、洋河股份、海天味业、泸州老窖等6家最新总市值超过1000亿元的公司三季报业绩均实现同比增长,显示出行业龙头企业业绩较强的成长能力,此外,通过对细分行业梳理来看,白酒、啤酒行业业绩增长态势最为凸显,在两市相关的25家公司中,报告期内有22家业绩均实现同比增长,占比近九成,其中,惠泉啤酒、兰州黄河、西藏发展等公司均在三季报报告期内实现归属于母公司净利润同比翻番。

通过对机构观点梳理发现,2018年板块的投资机会也受到诸多机构的集体看好,其中,申万宏源证券表示,对于白酒板块,茅台提价时点和幅度均超预期,叠加此前五粮液去年“1218”大会的积极反馈,以及去年12月份名酒纷纷提价等多重利好,板块情绪再度被点燃。2018年春节各名酒企业均有望迎来开门红,建议继续持有并加配核心白酒品种,迎接春节旺季行情。

在大众消费品板块中,该券商还表示,展望一季度,1.坚守大行业一线龙头,把握确定性,同时关注优质细分行业二线龙头;2.部分大众品2017年一季度业绩基数低甚至下滑,2018年一季度在自身改善和春节效应下,有望实现开门红,首推伊利股份,继续推荐双汇发展、洽洽食品、绝味食品。

家用电器

估值切换支撑板块新年攻势

三类白马股现投资机会

随着农历春节的渐行渐近,家用电器行业也迎来了传统消费旺季。分析人士表示,春节前消费的火热无疑对A股市场中家电等消费类板块产生直接利好催化,而今年春节较往年的相对推后,也有望拉长消费类板块的行情周期,释放出更多的投资机会。

在二级市场上,今年以来家用电器板块也延续了2017年的红火行情,实现了较为出色的表现。数据统计发现,今年以来,两市家用电器股中,有34只实现上涨,其中,格力电器期间累计涨幅达到21.97%,在板块内涨幅居首,此外,青岛海尔、高斯贝尔、华帝股份等个股期间累计涨幅也均在10%以上。

值得一提的是,除消费旺季因素外,龙头企业业绩稳健的增长预期所带来的估值切换行情,同样是各类机构看好家电板块走势的重要逻辑,其中,民生证券便表示,行业业绩的稳定增长奠定了估值切换的基础。从行业内上市公司的业绩来看,截至昨日两市共有31家家用电器上市公司发布年报业绩预告,其中24家公司业绩预喜,占比近八成。天际股份、中科新材、依米康、东方电热等公司均有望实现业绩同比翻番,此外,同洲电子也有望在2017年实现同比扭亏。

估值方面,尽管2017年家用电器板块整体实现了不俗的涨幅,但相关龙头股的估值仍然较低,据统计发现,截至昨日,家用电器板块估值中位数为35.32倍,个股中,海信科龙(10.52倍)、格力电器(16.32倍)、海信电器(16.95倍)、青岛海尔(19.02倍)、九阳股份(19.81倍)等最新动态市盈率均在20倍以下,此外,华意压缩、万和电气、美的集团、新宝股份等个股估值也低于25倍。

对此,山西证券表示,虽然家电股在2017年涨势抢眼,但由于家电整体收入增速同样出现快速上涨,上市企业尤其是龙头企业的业绩增长良好,使得对应市盈率依然处于合理区间。在2018年,继续看好产品结构升级确定性强的白色家电以及仍处于上升阶段的厨房电器及小家电等细分行业,市场容量可期,推荐老板电器、华帝股份和飞科电器;从估值修复角度看,推荐TCL集团、海信电器。

个股方面,中金公司建议关注三类白马股的投资机会:1.超配业绩确定性高的“大白马”美的集团、格力电器、老板电器;2.投资业绩反转的二线“小龙头”万和电气、海信科龙、荣泰健康、新宝股份;3.配置细分市场的优质“小白马”苏泊尔、欧普照明、华帝股份、飞科电器等。

本文来源:证券日报责任编辑:史静

股票行业

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